Mitarbeiter Aktien Optionen Buch

Wie funktionieren Aktienoptionen Job-Anzeigen in den Kleinanzeigen erwähnen Aktienoptionen immer häufiger. Unternehmen bieten diesen Vorteil nicht nur für Top-bezahlte Führungskräfte, sondern auch für Mitarbeiter und Mitarbeiter. Was sind Aktienoptionen Warum sind Unternehmen, die ihnen anbieten, haben die Mitarbeiter einen Gewinn garantiert, nur weil sie Aktienoptionen haben. Die Antworten auf diese Fragen geben Ihnen eine viel bessere Vorstellung von dieser zunehmend populären Bewegung. Lässt uns mit einer einfachen Definition von Aktienoptionen beginnen: Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber geben Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien Ihrer Firmenbestände während einer Zeit und zu einem Preis zu kaufen, den Ihr Arbeitgeber spezifiziert. Sowohl privat als auch öffentlich gehaltene Unternehmen stellen aus verschiedenen Gründen Optionen zur Verfügung: Sie wollen gute Arbeiter anziehen und halten. Sie wollen, dass ihre Mitarbeiter sich wie Besitzer oder Partner im Geschäft fühlen. Sie wollen Fachkräfte einstellen, indem sie eine Entschädigung anbieten, die über ein Gehalt hinausgeht. Dies gilt insbesondere für Start-up-Unternehmen, die so viel Geld wie möglich halten wollen. Gehen Sie auf die nächste Seite, um zu erfahren, warum Aktienoptionen von Vorteil sind und wie sie den Mitarbeitern angeboten werden. Drucken x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2028x20Februaryx202017 hrefCitation amp DateESOs: Buchhaltung für Mitarbeiteroptionen von David Harper Relevanz oben Zuverlässigkeit Wir werden nicht die hitzige Debatte über denken, ob die Unternehmen sollten Mitarbeiter-Aktienoptionen als Aufwand. Allerdings sollten wir zwei Dinge aufstellen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board (FASB) seit Anfang der 90er Jahre Optionenaufwendungen verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der International Accounting Board (IASB) es aufgrund des bewussten Konflikts zwischen den USA und den internationalen Rechnungslegungsstandards verlangte. (Für verwandte Lesung siehe die Kontroverse über Option Aufladung.) Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationen: Relevanz und Zuverlässigkeit. Die Jahresabschlüsse zeigen den relevanten Standard, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen häufig auf den Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten zuverlässiger (aber weniger relevant) als Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Immobilie ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können. FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es bei der Erfassung von Kosten nahezu korrekt ist, ist wichtiger als falsch, wenn man es völlig falsch macht. Offenlegung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004, die aktuelle Regel (FAS 123) erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Ergebnis (Ergebnis oder Ergebnis) reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie (EPS) Zahlen melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen, wie Hunderte bereits getan haben: Auf der Gewinn - und Verlustrechnung: 1. Grundlegende EPS 2. Verwässerte EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma verdünnte EPS verdünnte EPS Captures einige Optionen - die, die alt und im Geld sind Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung. Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, können jederzeit jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden (dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate.) Verwässert EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der im Folgenden dargestellten Treasury-Stock-Methode zu erfassen. Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind. Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seither auf 20 gestiegen: Grundlegende EPS (Nettogewinn-Stammaktien) ist einfach: 300.000 100.000 3 pro Aktie. Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie-Methode, um die folgende Frage zu beantworten: hypothetisch, wie viele Stammaktien ausstehen würden, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt würden. In dem oben beschriebenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien an die Base. Allerdings würde die simulierte Übung die Gesellschaft mit zusätzlichen Bargeld versorgen: Ausübungserlöse von 7 pro Option zuzüglich eines Steuervorteils. Der Steuervorteil ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einnahmen durch die Optionen gewinnen - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt zu reduzieren. Warum, weil die IRS wird sammeln Steuern von den Optionen Inhaber, die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zu zahlen. (Anmerkungen beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen. Sogenannte Anreizaktienoptionen (ISOs) sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs.) Lets sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktie, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung. Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die selbst fügt 10.000 Stammaktien der Basis hinzu. Aber das Unternehmen bekommt einen Ausübungserlös von 70.000 (7 Ausübungspreis pro Option) und einen Barabgeltungsertrag von 52.000 (13 Gewinn x 40 Steuersatz 5,20 pro Option). Das ist eine satte 12,20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000. Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass das gesamte Geld für die Rücknahme von Aktien verwendet wird. Zum laufenden Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Umwandlung von 10.000 Optionen nur 3.900 netto zusätzliche Aktien (10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Buyback-Aktien). Hier ist die tatsächliche Formel, wo (M) aktueller Marktpreis, (E) Ausübungspreis, (T) Steuersatz und (N) Anzahl der ausgeübten Optionen: Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen, die während des Jahres gewährt wurden. Wir haben überprüft, wie verwässert EPS erfasst die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in den Vorjahren gewährt wurden. Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null intrinsischen Wert haben (dh unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht), sind aber trotzdem kostspielig, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Optionen-Preismodell verwenden, um die Kosten für die Schaffung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während die Treasury-Aktie-Methode den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-forma-Aufwand den Zähler von EPS. (Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben: verdünnte EPS beinhaltet alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand neue Zuschüsse enthält.) Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten zwei Raten davon Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 der Aktienkurs zu produzieren. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die die Aufwendungen erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Tag der Gewährung. Dies bedeutet, dass die FASB die Unternehmen dazu verpflichten muss, den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung zu erfassen und zu erfassen und den Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Betrachten Sie die untenstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben: (1) Das verwässerte EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Nettogewinns von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Allerdings kann unter Proforma die verdünnte Aktienbasis unterschiedlich sein. Weitere Informationen finden Sie in unserer technischen Anmerkung. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Stammaktien und verwässerte Aktien haben, in denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren. Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5000 Optionen gewährt wurden. Nehmen wir an, dass unsere Modellschätzungen, dass sie 40 des 20 Aktienkurses oder 8 pro Option wert sind. Der Gesamtaufwand beträgt also 40.000. Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf Klippenweste geschehen, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist das Bilanzierungsprinzip im Handeln: Die Idee ist, dass unser Mitarbeiter über die Wartezeit Dienstleistungen erbringt, so dass der Aufwand über diesen Zeitraum verteilt werden kann. (Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, dürfen Unternehmen den Aufwand im Vorgriff auf Optionsschäden aufgrund von Mitarbeiterbeendigungen reduzieren. So könnte beispielsweise ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und den Aufwand entsprechend senken.) Unser aktueller Jahresabschluss Aufwendungen für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Kosten. Unser bereinigter Jahresüberschuss beträgt daher 290.000. Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-Forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich für die Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung (in der Körperschaft der Gewinn - und Verlustrechnung) erfordern. Eine endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient: Wir haben die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen verwendet (gemeldeten verdünnten EPS und pro forma verdünnten EPS). Technisch wird unter Pro-forma-verwässertem ESP (Posten iv auf dem obigen Finanzbericht) die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden konnten (dh zusätzlich zu den Ausübungserlösen und der Steuervorteil). Daher wurden im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten belastet wurden, die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien (30.000 20) zurückkaufen können. Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2,75. Aber im vierten Jahr wäre alles andere gleich, die 2.79 oben wäre richtig, da wir schon die 40.000 € bezahlt hätten. Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler Fazit Aufwarten Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen. Die Befürworter haben Recht zu sagen, dass Optionen eine Kosten sind, und das Zählen etwas ist besser als nichts zu zählen. Aber sie können nicht behaupten, dass die Kostenvoranschläge genau sind. Betrachten wir unsere Firma oben. Was passiert, wenn die Lager-Taube bis zum 6. nächsten Jahr und blieb dort Dann die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde untertrieben werden. Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern übertrieben worden, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten. Die Stock Options Book 17th Edition von Alison Wright, Alisa J. Baker und Pam Chernoff Dies ist die Druckversion, Und Versandkosten gelten. Es ist auch in einer digitalen Version ohne Versandkosten erhältlich. 35.00 für NCEO-Mitglieder 50.00 für Nichtmitglieder Es wird ein 20-Rabatt-Rabatt angewendet, wenn Sie Mitglied sind (oder jetzt beitreten) und bestellen 10 oder mehr dieser Publikation. Wenn Sie in der untenstehenden Dropdown-Liste mehr als die maximale Anzahl bestellen müssen, ändern Sie die Menge, sobald Sie sie Ihrem Warenkorb hinzugefügt haben. In den vergangenen Jahren hat sich das Niveau der rechtlichen, buchhalterischen und regulatorischen Komplexität der Mitarbeiteraktienoptionen weiter erhöht. Dieses Buch, geschrieben von den Anwälten Alisa Baker und Alison Wright, und Schriftsteller und Redakteur Pam Chernoff, CEP, präsentiert einen unkomplizierten, umfassenden Überblick über die Big-Picture-Themen und die technischen Details zur Gestaltung und Umsetzung von Aktienoptionsplänen und Mitarbeiteraktienkauf Pläne. Das Buch betrachtet auch heiße Ausgaben und liefert illustrative Exponate, ein Glossar, eine Bibliographie und Primärquellenmaterialien sowie einen Samenartikel von Corey Rosen auf Planentwurf. Die 17. Auflage enthält Aktualisierungen und Klarstellungen im gesamten Buch. Es ist ein unverzichtbarer Führer für alle, die mit diesem Feld beschäftigt sind. Jeder, der mit dem Design oder der Verwaltung von Mitarbeiteraktienoptionsprogrammen, vom unerfahrenen Aktienplanverwalter bis zum erfahrenen Vergütungsfachmann, beteiligt ist, wird dieses nützliche Referenzinstrument zu schätzen wissen. - Tim Sparks, Präsident, Compensia, Inc. Dieses Buch sollte auf dem Schreibtisch jeder Aktienoption professionell sein. - Robert H. (Buff) Miller, Cooley Godward Kronish LLP Publikationsdetails Format: Perfekt gebundenes Buch, 390 Seiten Abmessungen: 6 x 9 Zoll Ausgabe: 17. (März 2016) Status: Auf Lager Vorwort Einleitung Teil I: Übersicht der Aktienoptionen Und zugehörige Pläne Kapitel 1: Grundlagen der Aktienoptionen Kapitel 2: Steuerliche Behandlung von nichtstatutarischen Aktienoptionen Kapitel 3: Steuerliche Behandlung von Incentive-Aktienoptionen Kapitel 4: Planentwurf und Verwaltung Kapitel 5: Mitarbeiterbestandspläne Kapitel 6: Entwicklung der Eigenkapitalvergütung : Ein Überblick Teil II: Technische Fragen Kapitel 7: Finanzierung des Kaufs von Aktienoptionen Kapitel 8: Überblick über Fragen des Wertpapierrechts Kapitel 9: Steuerrechtliche Compliance-Themen Kapitel 10: Grundlagen der Rechnungslegung Kapitel 11: Steuerliche Behandlung von Optionen auf Tod und Scheidung Kapitel 12: Fragen zur Beendigung von Beiträgen Teil III: Aktuelle Themen Kapitel 13: Gesetzliche und regulatorische Initiativen im Zusammenhang mit Aktienoptionen: Geschichte und Status Kapitel 14: Option Backdating: Zeitplan von Optionszuschüssen Kapitel 15: Fälle, die eine Eigenkapitalvergütung betreffen Kapitel 16: Übertragbare Optionen Kapitel 17: Reloads, Evergreens, Repricings und Exchanges Anhang 1: Entwerfen eines breit angelegten Aktienoptionsplans Anhang 2: Primäre Quellen Glossar Bibliographie Index Aus Kapitel 3, Steuerliche Behandlung von Incentive-Aktienoptionen (Fußnoten ausgelassen) Wenn eine Option von ISO disqualifiziert wird Behandlung durch eine Änderung oder Streichung vor dem Jahr, in dem es ausübbar geworden wäre, dann wird es bei der Berechnung der 100.000-Grenze nicht berücksichtigt. Aber wenn die Änderung oder Stornierung irgendwann im Jahr stattfindet, wäre die Option ausübbar geworden, die Option wird zu Zwecken der Grenze für dieses Jahr gezählt. Die Disqualifizierung von Dispositionen, dh diejenigen, in denen Aktien vor Ablauf der gesetzlichen Halteperiode verkauft werden, verweigern nicht, dass diese Optionen auf die 100.000-Grenze gezählt werden. Die Beschleunigung der Ausübung einer ISO nicht disqualifiziert die Option, aber beschleunigte Optionen werden auf die 100.000 Grenze im Jahr der Beschleunigung gezählt. Dies kann schwierig werden, wenn eine Änderung des Kontrollauslösers oder Leistungsauslösers eine Übung erlaubt, wenn eine Änderung der Kontrolle vor dem Ausüben oder Nichtgenehmigung erfolgt, bis ein Leistungsziel erreicht ist. Wenn es eine solche Beschleunigungsvorschrift gibt, dann sind die Optionen, die während eines Kalenderjahres nach einer Beschleunigungsklausel ausgeübt werden können, nicht die Anwendung der 100.000-Regel für Optionen, die ausgeübt wurden, bevor die Beschleunigungsvorschrift ausgelöst wurde. Alle diese bisherigen Optionen können bis zur 100.000-Grenze ausgeübt werden, auch wenn die beschleunigten Optionen im selben Jahr ausgeübt werden. Allerdings sind alle Optionen aus der beschleunigten Gruppe, die über 100.000 abzüglich des Marktwertes bei der Gewährung der zuvor ausgeübten Optionen in diesem Jahr liegen, als ISOs disqualifiziert und müssen als NSOs behandelt werden. Beachten Sie, dass Treas. Reg. 1.422-3 (e) stellt fest, dass die Berechnung des Marktwertes für diese Zwecke durch eine angemessene Methode erfolgen kann, einschließlich unabhängiger Beurteilungen und Bewertung gemäß den Schenkungssteuerregeln. Aus Kapitel 9, Steuergesetz Compliance Issues (Fußnoten ausgelassen) Für Optionsübungen und ESPP-Einkäufe nach Beginn des Jahres 2011 verpflichtet die IRS Broker, Optionsscheine mit Formular 1099-B zu liefern, die die Kostenbasis der Wertpapiere widerspiegeln. Nur der Betrag, der für die Aktien gezahlt wird, wird auf dem Formular angegeben, eine Anforderung, die das Potenzial hat, zu einer Über-Berichterstattung oder sogar einer doppelten Berichterstattung seitens der Planteilnehmer zu führen. Vor 2013 konnte der ausgewiesene Betrag um jeden Betrag erhöht werden, den der Optionsnehmer in Einkommen einbeziehen musste, was bedeutete, dass die Inhaber von NSOs Formulare erhalten konnten, die ihre tatsächliche Kostenbasis in den Aktien widerspiegelten. Die endgültigen Regelungen, die im Jahr 2013 erteilt wurden, sehen jedoch vor, dass nur der Ausübungspreis der Optionen oder der Kaufpreis der ESPP-Aktien auf Formular 1099-B gemeldet werden kann. Teilnehmer in § 423 ESPPs sind besonders wahrscheinlich durch die Formulare verwechselt werden. Die Meldepflicht wird durch den Erwerb von Anteilen ausgelöst, bevor der Betrag, der in das Einkommen einbezogen werden muss, bekannt ist. Der ordentliche Ertragseingang des § 423 Planaufträge ist nach dem Kaufdatum und nach dem Charakter der Veräußerung von Aktien von Kursrückgängen betroffen. Die Anforderung an das neue Formular wurde in das Energieverbesserungs - und Erweiterungsgesetz von 2008 aufgenommen, und die endgültigen Regeln wurden im April 2013 veröffentlicht. Die Unternehmen sind gut beraten, den Mitarbeitern mitzuteilen, dass der Betrag, den die Broker an die Optionsmänner melden, selten so ist wie die Das steuerpflichtige Einkommen, das die Optionsscheine selbst über ihre Steuern nachzudenken haben. Den Teilnehmern sollte empfohlen werden, ihre eigene Steuerbemessungsgrundlage für die Zwecke ihrer individuellen Steuererklärungen sorgfältig zu berechnen und sich nicht auf die auf dem Formular 1099-B berichtete Kostenbasis zu verlassen. Soweit möglich, sollten Plansponsoren die Teilnehmer daran erinnern, dass die Steuerbemessungsgrundlage (im Gegensatz zur Kostenbasis) den Ausübungspreis zuzüglich der im ordentlichen Einkommen enthaltenen Beträge umfasst. Die Teilnehmer sollten auch ermutigt werden, sich mit ihren Steuerberatern zu beraten, bevor sie Kapitalgewinne (oder Verluste) auf ESPP-Aktien melden. Aus Kapitel 16, Reloads, Evergreens, Repricings und Exchanges (Fußnoten ausgelassen) Obwohl öffentlich gehandelte Unternehmen möglicherweise die Zustimmung der Aktionäre zur Erfüllung der Börsenaufträge benötigen, sind keine besonderen Aktionärsgenehmigungsanforderungen mit Nachsätzen für Wertpapierrecht verbunden. Allerdings hat der Arbeitgeber viele andere Verpflichtungen aus dem Börsengesetz in Bezug auf eine Neubewertung. Zuerst wird jede Teilnahme an der Neubewertung durch § 16 Insider berichtspflichtige Ereignisse nach § 16 (a) sein. Zweitens muss jede Teilnahme eines benannten Vorstandsvorsitzenden in der Erzählung, die die Zusammenfassung der Vergütungstabelle in der Bevollmächtigten des Konzerns begleitet, besprochen werden. Drittens, im frühen 21. Jahrhundert, konzentrierte sich die SEC auf die Anwendung der Ausschreibungsregelungen auf Mitarbeiterrepräsentationen und Austauschangebote und begründete, dass diese Börsen (im Gegensatz zu normalen Optionszuschüssen) die Möglichkeit haben, individuelle Investitionsentscheidungen zu treffen. Im Rahmen des Börsengesetzes muss ein Emittent, der ein Übernahmeangebot abgibt, eine Vielzahl komplexer materieller und verfahrensrechtlicher Bestimmungen über die Nichtdiskriminierung und Offenlegung in Bezug auf die Angebotsbedingungen einhalten. Angebote, die für Ausgleichszwecke durchgeführt werden, sind von der Einhaltung der Nichtdiskriminierungsanforderungen der Regel 13e-4 ausgenommen. Ein Emittent kann von der Freistellung Gebrauch machen, wenn es für das Formular S-8 berechtigt ist, die Optionen, die dem Umtauschangebot unterliegen, im Rahmen eines Vorsorgeplans gemäß Regel 405 des Börsengesetzes und der im Rahmen der Umtauschangebot im Rahmen eines solchen Vorsorgeplans wird das Umtauschangebot für Ausgleichszwecke erbracht, die der Emittent im Angebot zum Erwerb der wesentlichen Merkmale und der Bedeutung des Umtauschangebots offenlegt, einschließlich der Risiken, die die Optionsscheine bei der Entscheidung über die Annahme des Angebots berücksichtigen sollten Und es entspricht ansonsten Regel 13e-4. Der Emittent muss jedoch immer noch eine Reihe von Hürden erfüllen, um ein gültiges Umtauschangebot zu erbringen, einschließlich der Bereitstellung bestimmter finanzieller Materialien sowohl für die Arbeitnehmer als auch für die SEC, wobei verschiedene SEC-Einreichungen stattfinden, gegebenenfalls Analystenanrufe führen und eine Widerrufsfrist von Mindestens 20 Werktage zu den Angestellten. Andere NCEO Publikationen zur Equity Compensation Sie interessieren sich vielleicht für unsere anderen Publikationen in diesem Bereich, zB: